Vadeli İşlem Fiyatı Hesaplama
Vadeli işlem (futures) teorik fiyatını spot fiyat, faiz ve temettü oranı ile hesaplayın.
Vadeli İşlem (Futures) Nedir?
Vadeli işlem (futures), bir dayanak varlığın gelecekte belirli bir tarihte, bugünden belirlenen bir fiyattan alınıp satılması taahhüdüdür. Türkiye'de VİOP'ta (Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası) işlem görür.
Teorik Fiyat Formülü
- F = S x (1 + r x t) + C - D
- F: Futures, S: Spot, r: faiz, t: vade
- C: taşıma maliyeti, D: temettü
Uyarı
Kaldıraç nedeniyle yüksek risk taşır. Teminat yönetimini öğrenmeden işlem yapmayın.
VİOP'ta İşlem Gören Sözleşmeler
| Dayanak | Sözleşme | Özellik |
|---|---|---|
| BIST30 Endeksi | XU030 Vadeli | En likit sözleşme |
| Dolar/TL | USDTRY Vadeli | Döviz korunma |
| Euro/TL | EURTRY Vadeli | Döviz korunma |
| Altın | Gram Altın Vadeli | Emtia yatırımı |
İçerik Şeffaflığı
Sonucu yorumlarken kullanacağınız kısa özet, yöntem, kaynak ve kontrol notları aşağıda yer alır.
Bu araç, spot fiyat, faiz, temettü ve taşıma maliyeti varsayımlarıyla teorik vadeli işlem fiyatı üretir. Borsadaki gerçek kotasyon ve teminat seviyesi farklı olabilir.
Nasıl Hesaplanır?
- Kullanıcı spot fiyat, vade gün sayısı, yıllık faiz oranı ve varsa temettü verimi girer.
- Taşıma maliyeti ve temettü etkisi dayanak varlığın türüne göre hesapta ayrıca dikkate alınır.
- Teorik fiyat, spot fiyatın finansman etkisiyle geleceğe taşınması mantığıyla bulunur.
- Araç ayrıca faiz maliyeti, temettü etkisi ve baz farkını ayrı gösterir.
Kullanılan Kaynaklar
- Borsa İstanbul VİOP piyasa yapısı
- Aracı kurum vadeli işlem eğitim notları
Bu sonuç yatırım tavsiyesi değildir. Sözleşme çarpanı, teminat oranı, komisyon ve güncel borsa kuralları gerçek işlem sonucunu ayrıca etkiler.
Sıkça Sorulan Sorular
Contango ve backwardation nedir?
Vadeli fiyat spot fiyatın üzerindeyse contango, altında kalıyorsa backwardation olarak adlandırılır. Bu fark taşıma maliyeti, faiz, temettü beklentisi ve arz koşullarından etkilenir.
Arbitraj fırsatı nasıl değerlendirilir?
Teorik fiyat ile piyasa fiyatı arasında anlamlı fark oluştuğunda arbitraj ihtimali doğabilir. Ancak komisyon, teminat maliyeti, gece taşıma ve işlem kuralı gibi kalemler hesaba katılmadan yalnız formüle göre karar verilmemelidir.
Teminat sistemi nasıl çalışır?
Vadeli işlem piyasasında pozisyon açmak için başlangıç teminatı gerekir ve fiyat hareketine göre sürdürme seviyesi izlenir. Teminat yapısı sözleşmeye ve borsa kurallarına göre güncellenebilir.
VİOP işlem saatleri sabit midir?
İşlem saatleri ve varsa akşam seansı borsa düzenlemelerine göre değişebilir. Güncel seans bilgisi işlem yapmadan önce aracı kurum veya Borsa İstanbul ekranından kontrol edilmelidir.