Swap-Free Hesap Nedir? Faizsiz Hesabın Gerçek Maliyeti

Swap-free hesap nedir?

Swap-free hesap, gecelik pozisyon taşıma faizinin uygulanmadığı hesap tipidir. İslami hesap ya da faizsiz hesap adıyla da anılır.

Normal bir hesapta pozisyonu gün sonuna taşırsanız, iki para biriminin faiz farkına göre hesabınıza bir tutar eklenir ya da hesabınızdan düşülür. Buna swap denir.

Swap-free hesapta bu işlem yapılmaz. Ama maliyet ortadan kalkmaz — yer değiştirir. Bu yazının asıl konusu o yer değiştirmedir.

Swap-free hesap gerçekten maliyetsiz mi?

Hayır. Aracı kurum gecelik pozisyon taşırken kendi tarafında bir maliyete katlanıyor; bunu size yansıtmanın yolunu değiştiriyor.

Üç yaygın yöntem var.

İlk yöntem en dürüst olanıdır çünkü ölçülebilir. Üçüncüsü de kabul edilebilir — koşul sözleşmede yazar.

İkincisi sorunludur: maliyet makasa gömülüdür ve her işlemde ödenir, yalnızca gecelik taşıdıklarınızda değil. Gün içi işlem yapıp hiç pozisyon taşımayan biri bile bu maliyeti öder.

Karşılaştırma yaparken swap-free hesabın makasını normal hesabınkiyle aynı saatte ölçün. Farkı spread hesaplama ile, toplamı işlem maliyeti hesaplama ile görebilirsiniz.

Swap normal hesapta nasıl hesaplanır?

Swap, aldığınız para biriminin faizi ile sattığınız para biriminin faizi arasındaki farktan doğar.

Faizi yüksek para birimini alıp düşük olanı sattıysanız hesabınıza tutar eklenebilir. Tersi durumda düşülür. Aracı kurumun kendi payı da bu hesaba girer, bu yüzden pratikte iki yön simetrik değildir.

Çarşamba günleri genellikle üç katı uygulanır — hafta sonunu da kapsadığı için. Bu ayrıntı uzun süre taşıyanlar için önemlidir.

Swap değerleri sabit değildir. Merkez bankası faiz kararları değiştikçe paritelerin swap tutarları da değişir; aylar önce baktığınız değer bugün geçerli olmayabilir.

Yönü de değişebilir. Bugün hesabınıza tutar ekleyen bir pozisyon, faiz farkı tersine döndüğünde tutar düşer hale gelebilir. Uzun taşımada bu ihtimali hesaba katmak gerekir.

Faiz kararlarının takvimini ekonomik takvim yazımızda ele aldık.

Kendi paritenizde tutarı görmek için swap hesaplama kullanabilirsiniz; maliyet kalemlerinin tamamını forex maliyetleri yazımızda anlattık.

Swap-free hesap kime uygun?

Karar, inanç gerekçesi dışında tamamen taşıma sıklığına bağlıdır.

Birinci satır en çok atlanan durumdur. Gün içi çalışan biri swap-free hesaba geçtiğinde hiç ödemeyeceği bir maliyetin karşılığını geniş makas olarak her işlemde öder.

İkinci satırdaki "belki" kasıtlı. Haftalık taşımada karar, sabit ücretin swap tutarından küçük olup olmadığına bağlıdır ve bu paritenin faiz farkına göre değişir. Tek bir cevap yok; hesaplamak gerekiyor.

Yukarıdaki grafik uzun süre tek yönlü ilerleyen bir dönemi gösteriyor. Bu tür dönemlerde pozisyon haftalarca taşınabilir ve birikmiş swap ciddi bir kaleme dönüşür — üçüncü satırın gerekçesi budur.

Kısıtlar ve sözleşme maddeleri

Swap-free hesaplar genellikle ek kısıtlarla gelir ve bunlar sözleşmede yazar. Açılış öncesinde okunması gereken maddeler şunlar.

1. Hangi enstrümanlar kapsamda? Bazı kurumlar yalnızca belirli pariteler için swap-free uygular; egzotikler ve emtialar kapsam dışı olabilir.
2. Süre sınırı var mı? İlk beş ya da on gün ücretsiz, sonrası ücretli olabilir. Uzun taşıma planlıyorsanız bu madde belirleyicidir.
3. Makas farkı ne kadar? Aynı paritede normal hesap ile swap-free hesabın makasını aynı saatte karşılaştırın.
4. Sabit ücret var mı? Varsa lot başına ve gecelik tutarı öğrenin; swap ile karşılaştırın.
5. Kaldıraç değişiyor mu? Bazı kurumlar swap-free hesaplarda farklı kaldıraç uygular; teminat hesabınız değişir.

Beşinci madde gözden kaçarsa teminat seviyeniz beklediğinizden farklı çıkar. Hesabını margin hesaplama ile yapabilir, eşiği stop out hesaplama ile görebilirsiniz.

Sayısal karşılaştırma

Karar tahminle değil hesapla verilir. İki senaryoyu yan yana koyalım.

Tablonun söylediği tek şey var: kırılma noktası taşıma süresidir. Sık işlem yapıp az taşıyanda normal hesap, seyrek işlem yapıp uzun taşıyanda swap-free ucuz kalıyor.

Dördüncü satır özellikle dikkat çekici. Hiç taşıma yapmayan biri swap-free hesapta ayda 12 pip fazla ödüyor — hiç ödemeyeceği bir kalemin karşılığı olarak.

Kendi sayılarınızı koyun: makas farkını ölçün, aylık işlem sayınızı ve ortalama taşıma gününüzü yazın. Karar bu üç sayıdan çıkar.

Hesabı işlem maliyeti hesaplama ve swap hesaplama ile yapabilirsiniz.

Sık yapılan hatalar

"Faizsiz" ile "maliyetsiz"i karıştırmak. Swap kalkar, maliyet kalkmaz; başka bir kaleme taşınır.

Gün içi çalışırken swap-free seçmek. Hiç ödemeyeceğiniz bir kalemin karşılığını her işlemde ödersiniz.

Süre sınırını okumamak. İlk günler ücretsiz olup sonrasında ücretlendirilen yapılar yaygındır.

Kaldıraç değişikliğini atlamak. Teminat hesabınız değişirse pozisyon büyüklüğünüz de değişmeli; lot büyüklüğü hesaplama ile yeniden hesaplayın. Hesap tipleri arasındaki farkı hesap tipleri yazımızda ele aldık.

Sık sorulan sorular