Emir Gerçekleşme Kalitesi Nasıl Ölçülür? Sayısal Yöntem

Emir gerçekleşme kalitesi nedir?

Emir gerçekleşme kalitesi, gönderdiğiniz emrin ne kadar hızlı ve ne kadar yakın fiyattan işleme dönüştüğünü ölçer.

Reklamlarda makas ve komisyon konuşulur; bu üçüncü kalem genellikle hiç konuşulmaz. Oysa sık işlem yapan biri için etkisi diğer ikisiyle karşılaştırılabilir düzeydedir.

Ölçülebilir olması bu yazının konusu. "İyi gerçekleşiyor" bir izlenimdir; "ortalama kayma 0,2 pip, yön dağılımı dengeli" bir ölçümdür.

Aradaki fark pratikte şu: izlenim kurum değiştirmenizi haklı çıkarmaz, ölçüm çıkarır. Ve ölçüm için özel bir araca ihtiyacınız yok — platformun işlem geçmişi ve düzenli tutulmuş birkaç not yeterli.

Bu yazı üç sayıyı nasıl toplayacağınızı ve nasıl okuyacağınızı anlatıyor.

Emir gerçekleşme kalitesi nasıl ölçülür?

Üç sayı yeterlidir ve üçü de kendi kayıtlarınızdan çıkar.

Ortalama kayma = Σ (gerçekleşen fiyat − istenen fiyat) ÷ işlem sayısı

Son satır en önemlisi. Beş işlemle varılan sonuç gürültüdür; kayma doğası gereği değişkendir ve ancak yeterli tekrarla anlam kazanır. Ölçümün değeri tek tek işlemlerde değil, dağılımdadır.

Ölçtüğünüz kaymayı toplam maliyete eklemek için işlem maliyeti hesaplama kullanabilirsiniz.

Sayısal örnek

Elli işlemlik bir kayıt tutulduğunu varsayalım.

Tabloyu yüzeyden okursanız B kurumu ucuz görünür: toplam 1,05 pip.

Ama lehte kayma oranı satırı bambaşka bir şey söylüyor. A kurumunda kayma iki yönlü (%42 lehte); B kurumunda neredeyse hep aleyhte (%8). Sağlıklı bir gerçekleşmede bu oran %50'ye yakın olmalıdır.

Tek yönlü kayma piyasa koşuluyla açıklanamaz. Piyasa fiyatı her iki yöne de oynar; sistematik olarak yalnızca aleyhinize oynaması rastlantı değildir.

Süre satırı da bilgi taşıyor. 240 milisaniye, 60 milisaniyenin dört katıdır ve fiyatın değişmesi için dört kat fazla zaman demektir. Hareketli dakikalarda bu doğrudan kaymaya dönüşür.

Toplam satırındaki 0,7 pip fark küçük görünebilir. Ama günde beş işlem yapan biri için ayda yüz işlem üzerinden 70 pip eder — çoğu stratejinin aylık beklentisinin yarısına yakın.

Karar verirken şunu sorun: ucuz görünen kurumda tasarruf ettiğim 0,7 pip, tek yönlü kaymayla geri alınıyor mu? Elli işlemlik kayıt bu soruyu cevaplar.

Bu yüzden karşılaştırmayı tek satırla yapmayın. Pip karşılıklarını pip değeri hesaplama ile, sonucu kâr zarar hesaplama ile görebilirsiniz.

Ölçüm hangi koşullarda yapılmalı?

Karşılaştırmanın geçerli olması için koşulların eşitlenmesi gerekir. Yukarıdaki histogram nedenini gösteriyor: günlük aralık geniş bir yelpazeye yayılıyor, yani her gün aynı piyasa değil.

1. Aynı pariteyi kullanın. EUR/USD ile egzotik bir paritenin gerçekleşme koşulları karşılaştırılamaz.
2. Aynı saat dilimini seçin. Londra açılışındaki gerçekleşme ile Asya seansındaki farklıdır. Ölçümü aynı saat aralığında toplayın.
3. Aynı lot büyüklüğünü kullanın. Derinlik yetersizliği büyük emirlerde ortaya çıkar; 0,1 lot ile 5 lot aynı sonucu vermez.
4. Veri saatlerini ayrı tutun. Haber dakikalarını genel ortalamaya karıştırmayın; ayrı bir grup olarak ölçün.
5. En az elli işlem toplayın. Daha azıyla varılan sonuç rastlantıdır; kayma değişken bir büyüklüktür.
6. Kaydı işlem anında tutun. Sonradan hatırlamaya çalışmak ölçümü bozar. Emri gönderdiğiniz andaki fiyatı hemen not edin.

Hangi saatte ne olduğunu işlem saatleri yazımızda, veri saatlerindeki değişimi haber ticareti yazımızda ele aldık.

Emir gerçekleşme ölçümü ne anlatır?

Üç sayının birlikte okunması gerekir; tek başına hiçbiri yeterli değildir.

Ortalama kayma düşük ama tek yönlü ise, sayı iyi görünse de yapı sorunludur. Küçük ama sistematik bir aleyhte kayma, uzun vadede büyük bir gider kalemidir.

Kayma yüksek ama dengeli ise, muhtemelen hareketli saatlerde işlem yapıyorsunuz. Çözüm kurum değiştirmek değil, saat seçmektir.

Süre yüksek ise, gecikme kaynaklı kayma vardır. Bu durumda sunucuya yakınlık ve bağlantı kalitesi devreye girer.

Üçüncü durum, altyapı yatırımının gerçekten anlamlı olduğu tek senaryodur; kimin için gerekli olduğunu VPS yazımızda ele aldık. Hesap tipinin iletim modeline etkisini hesap tipleri yazımızda anlattık.

Neden kimse bu kalemi konuşmuyor?

Makas ilan edilebilir bir sayıdır; reklamda yazar, karşılaştırma sitelerinde listelenir. Gerçekleşme kalitesi ise ancak kendi işlemlerinizden ölçülür.

Bu asimetri sonucu belirliyor. Ölçülmesi zor olan kalem, pazarlamada da geçmiyor. Yatırımcı görünen sayıya bakıp karar veriyor, görünmeyen kalem sessizce sonucu düşürüyor.

İkinci sebep, ölçümün emek istemesi. Elli işlemin fiyatını not etmek sıkıcıdır ve hemen sonuç vermez. Oysa aynı emek, hangi kurumla çalışacağınız kararını tahminden ölçüme taşır.

Üçüncüsü, sonucun rahatsız edici olabilmesi. Uzun süredir çalıştığınız kurumda kaymanın tek yönlü olduğunu görmek, taşınmayı gerektirir — ve taşınmak zahmetlidir. Ölçmemek bu rahatsızlığı erteler.

Yine de karar verirken ilk bakılacak şey maliyet değil yetkidir; kontrol adımlarını forex dolandırıcılığı yazımızda anlattık. Kurum seçim ölçütlerini broker seçim rehberimizde ele aldık.

Sık yapılan hatalar

Tek işlemden sonuç çıkarmak. Kötü bir gerçekleşme her kurumda olur. Anlamlı olan dağılımdır.

Yalnızca ortalamaya bakmak. Yön dağılımı ortalamadan daha çok şey söyler.

Farklı koşulları karşılaştırmak. Farklı parite, farklı saat veya farklı lotla toplanan veriler karşılaştırılamaz.

Kaymayı maliyete eklememek. Ölçtükten sonra hesaba katmazsanız ölçüm boşa gider. Toplam beklentiyi beklenen getiri hesaplama ile güncelleyin.

Sık sorulan sorular