Bloomberg'in haberine göre, endeks sağlayıcı MSCI Inc.'in Endonezya borsasını gelişmekte olan ülkeler kategorisinden alıp alamayacağına dair yönelttiği uyarı, artık ülkedeki şirket borçlanma araçları piyasasına da sıçramış durumda. Konuya yakın kaynaklara dayanan habere göre Bank KB Indonesia, bu uyarının ardından ülkeden bir şirketin gerçekleştireceği ilk dolar cinsi tahvil satışını rafa kaldırdı.
Kaynaklar, bankanın satıştan vazgeçme gerekçesi olarak piyasadaki oynaklığı gösterdiğini ve ilerleyen dönemde koşulları yeniden gözden geçirebileceğini aktardığını söyledi.
Küresel tahvil piyasasında da baskı var
Ertelenen satış, zaten zorlu bir küresel ortamda gerçekleşti. Yapay zeka alanındaki finansman endişeleri ve hükümetlerin mali açıdan karşılaştığı artan güçlükler risk iştahını azaltırken, dünya genelinde şirket tahvillerinin getiri primleri 17 ayın en yüksek düzeyine ulaştı. Buna karşın Endonezya şirket tahvilleri, MSCI'ın 15 Ekim'deki açıklamasının ülkedeki yönetişim sorunlarını yeniden gündeme getirmesinin ardından bölgedeki benzerlerine kıyasla daha fazla değer kaybetti.
Kredi notu görünümleri daha önce düşürülmüştü
Moody's Ratings ve Fitch Ratings, bu yılın başlarında Endonezya'nın kredi notu görünümünü indirmişti. Gerekçe olarak Devlet Başkanı Prabowo Subianto yönetimindeki politika güvenilirliği ve yönetişimle ilgili kaygılar gösterilmişti. Nomura Holdings Inc. bünyesinde Asya kredi masasından sorumlu analist Nicholas Yap, hem MSCI'ın uyarısının hem de iki kurumun not kararlarının Endonezya'ya duyulan yatırımcı güvenini genel olarak zedelediğini belirtti.
- KB Bank, pazartesi günü üç yıl vadeli bir tahvilin pazarlamasına başlamıştı; Fitch'ten BBB notu bekleniyordu.
- Bloomberg'in derlediği verilere göre işlemde ABD Hazine tahvillerine kıyasla yaklaşık 275 baz puanlık ilk fiyatlama rehberliği verildi.
- Benzer nota sahip Asyalı şirketlerin tahvillerinde bu fark yaklaşık 120 baz puan seviyesinde seyrediyor.
- KB Bank'ın üçte iki hissesi, daha yüksek kredi notuna sahip Güney Koreli Kookmin Bank'a ait.
Olası işlem için ilk yetkilendirme duyurusunun, bu ayın başında MSCI'ın uyarısından önce yapıldığı belirtiliyor. Yap, mali temelleri sağlam devlete ait ihraççıların dolar cinsi tahvil piyasasına erişimini sürdürebileceğini, ancak yatırımcılara alışılmışın üzerinde ihraç primleri sunmak zorunda kalabileceklerini söyledi. Tahvil piyasasındaki getiri ve fiyatlama hesaplamalarını takip etmek isteyenler bono hesaplama aracına başvurabilir.
İlgili: Endonezya tahvillerinde risk primi MSCI uyarısıyla 6 yıl zirvesinde · MSCI uyarısının ardından Endonezya'da satış dalgası tahvile sıçradı
