ABD Hazine tahvilleri, tüm vadelerde belirgin biçimde yükselerek son iki yılın en güçlü günlerinden birini yaşadı. Yatırımcılar yapay zeka bağlantılı hisselerdeki sert satış dalgası, Fransa'daki piyasa çalkantısı ve Ortadoğu'da yeniden tırmanan gerilim nedeniyle devlet tahvillerine yöneldi.
Getirilerde sert düşüş
Perşembe günkü yükselişle birlikte kısa vadeli tahvil getirileri 20 baz puana kadar geriledi. 10 yıllık gösterge tahvil getirisi ise Ağustos 2024'ten bu yana en büyük günlük düşüşünü kaydetti ve bir ay aradan sonra ilk kez %5'in altına indi.
Alım dalgasının nedenleri
- Düşüş yönlü pozisyonların hızla kapatılması
- Kısa pozisyonlardan çıkışlar
- Vadeli işlemlerde güçlü alım talebi
Yapay zeka endişeleri ve faiz beklentileri
ABD büyümesinin önemli bileşenlerinden biri olan yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliğine ilişkin kaygılar arttı. Teknoloji hisselerinin son zirvelerinden sert biçimde düşmesi, bazı yatırımcıların riskini dengelemek amacıyla tahvile yönelmesine yol açtı. Yatırımcılar ayrıca bu yıl faiz artırımı yapılacağına ilişkin beklentilerini azalttı.
Uzmanların değerlendirmesi
TJM Institutional Services stratejisti David Robin, havanın değiştiğini ve kaliteye kaçışın büyüme riskinden farklı bir olgu olduğunu belirtti. Invesco Fixed Income Baş Yatırım Sorumlusu Robert Waldner ise tahvil getirilerindeki yükselişin ardından bir kırılma işareti beklediklerini söyledi. DBS Bank Kıdemli Faiz Stratejisti Eugene Leow, yapay zeka bağlantılı varlıklara yönelik yeniden değerlendirmenin tahvillerde güvenli liman arayışını artırabileceğini değerlendirdi.
Tahvil piyasasındaki hareketleri takip etmek isteyenler bono hesaplama aracından yararlanabilir.
